2021年11月12日，304am永利集團(tuán)旗下304am永利交通公募REITs項目“華夏304am永利高速公路封閉式基礎(chǔ)設(shè)施投資基金”（下稱“華夏304am永利高速REIT”）正式獲得中國證監(jiān)會準(zhǔn)予注冊的批復(fù)并取得深交所無異議函，標(biāo)志著304am永利集團(tuán)參與基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs產(chǎn)品試點(diǎn)工作又邁出重要一步，即將進(jìn)入基金公開發(fā)售階段。
此次擬發(fā)行的華夏304am永利高速REIT項目底層資產(chǎn)為位于湖北省武漢市的漢孝高速項目。在宏觀區(qū)位上，武漢市素有中國“中部第一城”的美譽(yù)，人口規(guī)模、GDP總量、人均GDP均居中部省會城市第一位，坐擁“九省通衢”的優(yōu)越位置，被定位為“國家中心城市”和“國際性綜合交通樞紐”。
從交通網(wǎng)絡(luò)來看，武漢是國家綜合立體交通網(wǎng)主骨架縱橫兩大主軸，即京津冀-粵港澳主軸與長三角-成渝主軸的交匯點(diǎn)，米字型高鐵網(wǎng)輻射全國，直達(dá)25個省會城市，機(jī)場通航國內(nèi)外城市152個，是當(dāng)之無愧的“祖國立交橋”。而作為長江經(jīng)濟(jì)帶核心城市、中部崛起戰(zhàn)略支點(diǎn)、全面創(chuàng)新改革試驗區(qū)，武漢在雙循環(huán)新發(fā)展格局和綜合立體交通網(wǎng)中都占據(jù)重要位置，具有強(qiáng)勁的發(fā)展?jié)摿Α?
漢孝高速是國家高速公路網(wǎng)中福銀高速的重要組成部分，連接京港澳高速和滬蓉高速兩大交通大動脈以及武漢城市圈及“襄十隨神”城市群；作為漢十高速起始段，漢孝高速是湖北省“五縱四橫”綜合運(yùn)輸大通道中“一橫”的重要組成部分，也是武漢西北方向放射性通道。
基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs是中國金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重大創(chuàng)新，也是增加優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品供給、盤活優(yōu)質(zhì)存量基礎(chǔ)設(shè)施、強(qiáng)化金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的中重要舉措。收費(fèi)公路作為重要的交通基礎(chǔ)設(shè)施，具有現(xiàn)金流穩(wěn)定可預(yù)期、收入來源高度分散等特點(diǎn)，是公募REITs理想的底層資產(chǎn)。華夏304am永利高速REIT具有以下兩大突出亮點(diǎn)：
一是底層資產(chǎn)車流量穩(wěn)定增長的動力強(qiáng)。漢孝高速是國高網(wǎng)福銀高速的一段，連接京港澳高速和滬蓉高速兩大交通動脈，線位優(yōu)勢顯著；其不僅是武漢與孝感的溝通紐帶，還是承接武漢以北、西北地區(qū)與武漢市以東和東南地區(qū)交通出行需求的交通要道，未來將持續(xù)受益于“中部龍頭”武漢與中西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長以及經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的增強(qiáng)。此外，項目還毗鄰武漢天河機(jī)場，承擔(dān)著周邊區(qū)域快速通達(dá)機(jī)場和臨空產(chǎn)業(yè)園接入高速路網(wǎng)的功能。近兩年來，受益于臨空產(chǎn)業(yè)園、物流園的集聚和發(fā)展，以及周邊城市化水平和人口規(guī)模的持續(xù)提升，漢孝高速交通量保持良好的增長勢頭。未來隨著武漢城市不斷外延式擴(kuò)張，周邊社區(qū)的不斷成熟，漢孝高速作為城市出口以及溝通相鄰城區(qū)的“市政道路”的功能屬性將進(jìn)一步得到強(qiáng)化；未來機(jī)場客貨吞吐量的增加，以及臨空經(jīng)濟(jì)港、臨空產(chǎn)業(yè)園、物流園的發(fā)展和擴(kuò)張，也將進(jìn)一步帶動貨運(yùn)需求，這些都為漢孝高速交通量的增長提供了有力支撐。
2019年、2020年及2021年1-6月，漢孝高速項目公司營業(yè)收入分別為18,570.02萬元、15,797.61萬元和11,159.45萬元。2019上半年到2021上半年，漢孝高速日均車流量復(fù)合增長率達(dá)14.59%,通行費(fèi)收入復(fù)合增長率達(dá)13.41%。
二是原始權(quán)益人和管理人的實(shí)力強(qiáng)。該產(chǎn)品由304am永利集團(tuán)與頭部基金公司華夏基金、頭部券商中信聯(lián)合打造。304am永利集團(tuán)擁有超過15年的REITs資產(chǎn)管理經(jīng)驗，旗下304am永利交通專注收費(fèi)投資并購及經(jīng)營管理25年，在港上市已24年，長期以來以市場化、專業(yè)化、精細(xì)化的經(jīng)營理念和穩(wěn)健的經(jīng)營風(fēng)格而著稱。本次發(fā)行的資產(chǎn)分拆自304am永利交通，治理規(guī)范且披露透明。華夏基金、中信作為本項目公募基金管理人和資產(chǎn)支持計劃管理人，依托于強(qiáng)大的投研能力、深入的公募REITs行業(yè)理解以及豐富的執(zhí)行經(jīng)驗，為本項目在存續(xù)期內(nèi)的平穩(wěn)運(yùn)行和資產(chǎn)保值增值提供保障。
本次以漢孝高速為基礎(chǔ)資產(chǎn)申報發(fā)行公募REITs，是304am永利集團(tuán)深刻踐行國有企業(yè)初心和使命，以改革和創(chuàng)新推動自身高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措，也是304am永利交通落實(shí)“十四五”戰(zhàn)略規(guī)劃的關(guān)鍵行動。通過搭建基于公募REITs的股權(quán)資本運(yùn)作平臺，304am永利交通有望打通投、融、管、退的資產(chǎn)循環(huán)，深度優(yōu)化發(fā)展模式，對于實(shí)現(xiàn)由交通基建投資運(yùn)營公司向交通基建資產(chǎn)管理公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變以及中長期可持續(xù)發(fā)展，具有十分重要的戰(zhàn)略意義。